Jak liczone jest oprocentowanie obligacji 10 letnich?
Czym są obligacje? Jakie czynniki wpływają na ich rentowność? W jaki sposób oblicza się oprocentowanie w przypadku dziesięcioletnich papierów wartościowych? Odpowiedzi na te pytania pozwolą zrozumieć, jak funkcjonuje rynek dłużny oraz jak inwestować w takie instrumenty finansowe.
Co to są obligacje i dlaczego warto nimi handlować?
Obligacja to rodzaj długu emitowanego przez państwo lub przedsiębiorstwo. Jest to umowa pomiędzy emitentem a posiadaczem, na mocy której ten pierwszy zobowiązuje się do spłaty kapitału oraz zapłacenia odsetek za określony czas trwania umowy. Obligacje stanowią popularne narzędzie inwestycyjne ze względu na swoją stabilność i przewidywalność.
Rodzaje stóp procentowych przy stosowaniu do obliczenia rentowności
Istnieje kilka różnych wskaźników używanych do oceny zwrotu z inwestycji w obligacje:
- Kupon nominalny (kursowej) – jest to oprocentowanie wyrażone w procentach, które inwestor otrzymuje rocznie od nominalnej wartości obligacji. Przykładowo, jeśli kupujemy obligację z kuponem 5% i jej nominał wynosi 1000 złotych, będziemy co roku otrzymywać odsetki w wysokości 50 złotych.
- Kurs rynkowy – to cena po jakiej możemy nabyć lub sprzedać daną obligację na rynku wtórnym. Jeśli kurs jest niższy od nominalej wartości papieru (czyli poniżej sto procent), mówimy że dana obrigacja handluje się „poniżej par”. W przeciwnym przypadku mamy do czynienia z tzw. „powyżej pari”.
- Rentowność bieżąca – oblicza się ją jako iloraz sumarycznych płatności (w tym także ewentualnego premii emisyjnej) podzielony przez cenę zakupu/pobrania danej obrigacji.
Jak liczone jest oprocentowanie dziesięcioletnich obligacji?
Obligacje mogą mieć różne okresy zapadalności – krótsze i dłuższe terminy spłaty kapitału oraz rozliczenia należytych odsetek. Skupmy się teraz na przykładzie dziesięcioletnich papierów wartościowych.
Obliczanie oprocentowania dla dziesięcioletnich obligacji kuponowych
Dla tego rodzaju obligacji, oprocentowanie jest ustalane na etapie emisji i pozostaje niezmienne przez cały okres zapadalności. Inwestorzy wiedzą zatem dokładnie, ile będą zarabiać rocznie od inwestycji.
Przykład obliczenia:
- Nominalna wartość: 1000 złotych
- Oprocentowanie (kupon): 5%
Aby obliczyć wysokość odsetek jaką dostaniemy co roku należy pomnożyć nominalną wartość obligacji przez procentowy kupon:
(Nominał) x (Oprocentowanie) = Wysokość odsetek
1000 złotych x 5% = 50 złote
Kiedy stosuje się inną metodę liczenia?
Jest jednak sytuacja gdy przy zakupie lub sprzedaży długoterminowych papierów wartościowych nie jest ona wyrażona jako stała stopa proentowa rynku pierworysnego ale może być różna dla kolejnych lat a jednym ze sposobów jej wyznaczania to dodatkowe traktowiany przypadek – czyli warunki zmieniane są po czasach liczonych dniach bądź latach.
Podsumowanie
Obligacje stanowią popularny instrument finansowy, który pozwala na stabilne inwestowanie środków. Oprocentowanie obligacji dziesięcioletnich jest najczęściej ustalane w momencie emisji i pozostaje niezmienne przez cały okres zapadalności. Inwestorzy mogą liczyć na stałe dochody z tytułu odsetek.
Oprocentowanie obligacji 10-letnich jest liczne na podstawie stopnia ryzyka, rentowności i obecnych stóp procentowych na rynku. Powinno się skonsultować z doradcą finansowym lub instytucją oferującą te obligacje w celu uzyskania dokładniejszych informacji.
